REMUNERAÇÃO DE CARTEIRAS COM PREÇO MÉDIO CARO DE FORMA DIDÁTICA

Grande parte das pessoas que investem em bolsa,nesse momento tem ações com custo histórico maior que o atual valor de mercado.

Muitas dessas pessoas tem um justo receio de lançar opções com o preço do papel tão distante do preço de custo.

Essas pessoas não querem ser exercídas.
Na verdade essas pessoas NÃO PODEM ser exercídas..
Não há mágica,que fique claro.
Mas há formas de se rolar esses lançamentos.
Vou tentar explicar de forma simples.
Oque não pode é o investidor podendo tirar algum dinheiro do mercado todo mês,deixar de faze-lo .
Deixar de fazer isso por ter um preço médio caro é RASGAR DINHEIRO.

Montarei os exemplos de forma conservadora.
Os valores abaixo são HIPOTÉTICOS.
Preço médio caro,não tem tempo de acompanhar o mercado a todo momento,vamos lançar FORA DO DINHEIRO.

Existem dezenas de formas diferentes de se fazer isso.
Eu vou exemplificar a forma mais simples.
É bom salientar que o melhor momento de se lançar nós só saberemos qual foi no dia do exercício.
Se essa decisão,hipotética,de lançar hoje, foi ou não acertada,só saberei daqui há alguns dias.
Conheço gente,muita gente,que não fica um dia sequer sem estar lançado.
Subiu,rola.
É difícil colocar em palavras,dúvidas ou correções são bem vindas.
Vamos lá.

Digamos que você tenha PETR4 com preço médio de 40 reais.
Hoje PETR4 custa 25 reais.
Oque fazer?
Tentar tirar dinheiro do mercado.
Lançaria PETRK28 por 1 real.
Isso dá mais de 3,5% sobre o atual valor de mercado do papel.
NÃO EXISTE APLICAÇÃO MAIS RENTÁVEL.

O ideal é que se conseguisse lançar a PETRK30,ou seja 2 strikes acima do preço atual por esses 1 real,ainda mais fora do dinheiro.
Mas estamos falando de hoje.
Se você conseguir tirar do mercado 1 real de prêmio todos os mêses,ao final de 12 mêses,você terá as suas PETR4 de preço médio de 40 ,com custo de 28 reais.
Claro que não é tão simples.
E na média dificilmente você conseguirá tirar 1 real TODOS os mêses do mercado.
Mas se conseguir tirar 7 reais,ou 8 reais a cada 12 mêses,já terá sido maravilhoso.
Se puder,COMPRE MAIS AÇÕES COM O DINHEIRO DESSES PRÊMIOS.

Adiante.
Vendeu as PETRK28 por 1 real.
Se não for exercído, ótimo,ganhou o prêmio e comprou mais ações.

Mas o papel pode disparar.
E aí?
Suas PETRK28 que vendeu por 1 real,faltando 10 dias para o vencimento estão valendo hipotéticos 2,20.
Você,nesse momento estaria sendo exercído,E NÃO PODE.
Oque fazer?
Para não ser exercído você tem que recomprar as PETRK28 que vendeu por 1 real,pagando os 2,20 que elas estão valendo nesse momento.
Quando isso acontece é uma sensação horrível.
O chamado calor.
Um baita prejuízo.
Mas isso acontece,é normal,e tem jeito.
Se o papel disparou e suas opções vendidas tambem,consequentemente TODAS as opções dispararam.
Ou seja, a série do mês seguinte tambem disparou.
A série L.
Essa série do mês seguinte,por haver muito mais tempo para o exercício,tem uma expectativa maior a seu favor.
Tem o tempo a seu favor.
Portanto se uma PETRK28,passou a valer 2,20 reais,uma PETRL28,estará(eu não tenho como saber esses valores,portanto são valores hipotéticos,baseado em casos passados)valendo 4 reais.
Uma PETRL30 estará valendo 3,50 reais,e uma PETRL32 estará valendo 2,20 reais.
Então chegou o momento de rolar.
Recompra-se as PETRK28 pelos 2,20,e IMEDIATAMENTE lança-se a PETRL32 por 2,20.
Ou seja, você rolou,não será exercído no vencimento vindouro,e conseguiu jogar um mês para frente,dois strikes pra cima,SEM COLOCAR UM TOSTÃO.

Aqui um parênteses importante.
Esse exemplo de rolagem acima é o sonho de todo holder que faz VENDA COBERTA,VC.
Conseguir rolar para o mês seguinte,dois strikes para cima e SEM COLOCAR NENHUM CENTAVO.
O exemplo acima acontece,mas não é regra.
Muitas vezes,sem colocar dinheiro,só se consegue rolar apenas um strike,as vezes sem colocar dinheiro só se consegue rolar o mês do exercício,mantendo o strike.

Oque importa é:
É POSSÍVEL TIRAR ALGUM DINHEIRO DO MERCADO TODOS OS MÊSES,E COM ISSO IR DIMINUINDO O PREÇO MÉDIO DAS AÇÕES.

O texto acima ficou confuso na minha opinião.
Me ponho a disposição para esclarecer duvidas e correções dos amigos mais experiêntes em VC.